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《基金》美股上档有限 投资组合核心可锁定这类基金

admin2023-02-188Tài Xỉu bóng đá hôm nay

美股经历2023年初的反弹后涨势暂歇,1月CPI及PPI通膨数据显示通膨虽持续自高档回落,但回落程度不如市场预期,尤其服务类通膨仍偏高,市场重新评估联准会升息路径,根据芝商所FedWatch显示,目前市场预估3、5、6月会议将各升息1码,终端利率将升至5.25%~5.5%,高于前一周预估的5%~5.25%,之后将维持利率不变至11月,降息预期推迟至12月利率会议。

富兰克林证券投顾表示,鉴于景气下行且企业获利预测呈现下修趋势,美股震荡风险仍大,建议投资组合以美国平衡型基金为核心,并增持债券型基金做为防御配置,股市建议采取多元配置网罗轮动契机,包括具备抗景气循环、通膨转嫁机制和受惠低碳经济转型趋势的基础建设及公用事业产业,以及精选高品质龙头股的美国股利成长型股票基金,并透过长期定期定额策略参与生技及科技产业创新商机。

就企业财报表现,根据Factset统计,82%已公布财报的史坦普500企业中,获利优于预期的比例为68%,低于过去5年及10年平均,史坦普500企业2022年第4季获利预估减少4.7%,为2020年第3季以来首见获利下滑,2023年1、2季获利预估将分别下滑5.4%及3.4%,于下半年恢复成长。高盛证券上修史坦普500指数3个月目标价至4000点(原估3600点),但维持年底指数目标预测于4000点不变,美股经年初反弹后,预估短线上档空间有限,原因包括:(1)软着陆的情境已反映至股价中,(2)评价已高于历史平均且将被较高利率所压抑,(3)即使经济避免衰退,2023年的企业获利也不太可能大幅成长。

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